UK Treasury Budget and Research on Digital Currencies 英國財政預算與數位貨幣研究報告

中⽂文翻譯：MaiCoin 原⽂文出處： • • • •

https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/414040/digital_currencies_response_t o_call_for_information_final_changes.pdf https://www.gov.uk/government/publications/revenue-­‐and-­‐customs-­‐brief-­‐9-­‐2014-­‐bitcoin-­‐and-­‐other-­‐ cryptocurrencies/revenue-­‐and-­‐customs-­‐brief-­‐9-­‐2014-­‐bitcoin-­‐and-­‐other-­‐cryptocurrencies https://www.gov.uk/government/news/budget-­‐2015-­‐some-­‐of-­‐the-­‐things-­‐weve-­‐announced http://blogs.wsj.com/briefly/2015/03/18/5-­‐ways-­‐britains-­‐new-­‐budget-­‐helps-­‐tech/

 

Table of Content ⽬目錄

英國財政預算 – 科技產業發展重點

Page 3

英國政府對於數位貨幣產業的詢問集

Page 6

來⾃自各界的回應

Page 11

 

2  

 

英國財政預算 – 科技產業發展重點 1. Boosting the Sharing Economy ⼤大⼒力推動素⼈人共享經濟 The government will signpost job-seekers to sharing economy opportunities like apps; make it easier for individuals to sub-let rooms and for nonresidential properties to rent out their existing parking spaces; enable government employees to use sharing economy services to book accommodation and transport when travelling on official business, where this makes financial sense; and will launch two pilot ‘Sharing Cities’ in Leeds City Region and Greater Manchester. 政府將標清”共享經濟”這個新產業裡的⼯工作機會予求職者，例如 Airbnb 等任務共享 App 軟體 ，使個⼈人分租房間和出租非住宅區停⾞車位 更容易; 讓政府員⼯工出公差時使⽤用共享經濟服務來安排住宿與交通以符 合經濟考量; 並先以 Leeds City 跟 Greater Manchester 兩個城市做“共享 城市”的試運點。︒ 2. R&D into IoT 研發物聯網 The Budget announced £｣100m in funding for R&D into ‘intelligent mobility’ to support the development of driverless cars. There was also £｣40m in funding for the Internet of Things through large scale demonstrator programs, business incubator spaces and a research center – with a special focus on innovation within healthcare, social care and smart cities. 此預算宣布⼀一億英鎊的資⾦金將⽤用於研發”智能交通”以⽀支持無⼈人駕駛汽⾞車 的發展。︒另外也有四千萬英鎊的資⾦金給推廣物聯網時所需要的⼤大規模

 

3  

 

⽰示範、︑企業育成中⼼心與研發中⼼心 – 重⼼心將放在醫療保健，社會福利， 與智能城市的創新。︒ 3. Support for Fintech ⽀支持⾦金融科技產業 The government will deliver an open banking application program interface (API) standard by the end of 2015. This is a set of programming instructions for accessing web-based applications. Coadec, the Coalition for a Digital Economy, says this would allow fintech companies to use bank data on behalf of consumers to deliver better services. 政府將在 2015 年底提供⼀一個開放式的銀⾏行應⽤用程序接⼜⼝口（application program interface, API）的標準。︒這是⼀一組⽤用於網路應⽤用程序的指令集。︒ 數位經濟聯盟(the Coalition for a Digital Economy, Coadec)表⽰示這能讓⾦金 融科技公司代表消費者使⽤用銀⾏行資料以提供更好的服務。︒ 4. Clearing Up Digital Currencies 整頓數位貨幣 The government said it intends “to apply anti-money laundering regulation to digital currency exchanges, to support innovation and prevent criminal use.” The U.K. Digital Currency Association says this brings bitcoin and other blockchain technologies closer to mainstream adoption. 政府表⽰示打算“透過反洗錢法來監管數位貨幣與法幣間的兌換、︑⽀支持創 新和防⽌止犯罪”。︒英國數字貨幣協會表⽰示這讓比特幣和其它區塊鏈技術 更加貼近主流應⽤用。︒ 5. Spreading Digital Services 推廣數位化服務

 

4  

 

The Government Digital Service currently operates for central government functions like tax, but the budget said that digital services will now be deployed to local authorities. The budget also outlines an £｣11 million investment in government support for the development of tech incubators in Manchester, Leeds and Sheffield in the country’s north. This is important because while tech start up activity is at all time high, it remains highly concentrated in London. 政府數位化服務處⽬目前替中央政府處理稅收等業務，但由預算顯⽰示， 地⽅方政府將可使⽤用該數位服務。︒該預算也概述了政府將投資⼀一千⼀一百 萬英鎊來發展位於英國北部城市 Manchester、︑Leeds 及 Sheffield 的⾼高科 技育成中⼼心 。︒這很重要，因為雖然⾼高科技產業的發展續創新⾼高，但它 仍然⾼高度集中在倫敦。︒

 

5  

 

英國政府對於數位貨幣產業的詢問集 Question 1 What are the benefits of digital currencies? How significant are these benefits? How do these benefits fall to different groups e.g. consumers, businesses, government, the wider economy? How do these benefits vary according to different digital currencies? 數位貨幣的效益是什麼︖？ 這些效益有多顯著︖？ 如何使效益在不同的群 體如消費者，企業，政府，乃至經濟體上顯現︖？ 這些效益如何因各種 類的數位貨幣⽽而有所不同︖？ Question 2 Should the government intervene to support the development and usage of digital currencies and related businesses and technologies in the UK, or maintain the status quo? If the government were to intervene, what action should it take? 政府機關是否應該介入⽀支持數位貨幣的發展和使⽤用與其相關商務和科 技，還是應該維持現狀︖？如果政府機關要介入，應該採取什麼⾏行動︖？ Question 3 If the government were to regulate digital currencies, which types of digital currency should be covered? Should it create a bespoke regulatory regime, or regulate through an existing national, European or international regime? For each option: what are the advantages and disadvantages?

 

6  

 

What are the possible unintended consequences (for instance, creating a barrier to entry due to compliance costs)? 如果政府機關要監管數位貨幣，應該要包括哪些類型︖？政府機關應該 為其量身定作新的監管制度，還是通過現有的國家，歐洲，或國際的 制度來規範︖？各個⽅方針有什麼優缺點︖？有什麼超出預期的效應可能會 發⽣生（例如，營業合法化的⾼高成本造成了進入該產業的⾨門檻）︖？ Question 4 Are there currently barriers to digital currency businesses setting up in the UK? If so, what are they? ⽬目前在英國設⽴立數位貨幣公司會遇到什麼障礙︖？ Question 5 What are the potential benefits of this distributed ledger technology? How significant are these benefits? 分散式帳本的科技有什麼潛在效益︖？這些效益有多顯著︖？ Question 6 What risks do digital currencies pose to users? How significant are these risks? How do these risks vary according to different digital currencies? 數位貨幣對⽤用⼾戶有什麼風險︖？這些風險有多顯著︖？這些風險如何因各 種類的數位貨幣⽽而有所不同︖？

 

7  

 

Question 7 Should the government intervene to address these risks, or maintain the status quo? What are the outcomes of taking no action? Would the market be able to address these risks itself? 政府機關是否應該為針應對這些風險⽽而有所⼲干預，還是應該維持現狀︖？ 若不採取⾏行動會有什麼後果︖？市場本身是否有能⼒力來應對這些風險︖？ Question 8 One of the ways in which the government could take action to protect users is to regulate. Should the government regulate digital currencies to protect users? If so, should it create a bespoke regime, or regulate through an existing national, European or international regime? For each option: what are the advantages and disadvantages? What are possible unintended consequences (for instance, creating a barrier to entry due to compliance costs)? What other means could the government use to mitigate user detriment apart from regulation? 監管規範是政府機關為保護⽤用⼾戶可採取的⾏行動其中之⼀一。︒政府機關是 否應該為保護⽤用⼾戶對數位貨幣實施監管規範︖？如果是，政府機關應該 為其量身定作新的監管制度，還是通過現有的國家，歐洲，或國際的 制度來規範︖？ 針對各個⽅方針：有什麼優缺點︖？有什麼超出預期的效應可能會發⽣生 （例如，營業合法化的⾼高成本造成了進入該產業的⾨門檻）︖？除了監管 規範，政府機關還可以使⽤用什麼⽅方法來降低⽤用⼾戶會受到的損失︖？

 

8  

 

Question 9 What are the crime risks associated with digital currencies? How significant are these risks? How do these risks vary according to different digital currencies? 跟數位貨幣有關的犯罪風險有哪些︖？這些風險有多顯著︖？這些風險如 何因各種類的數位貨幣⽽而有所不同︖？ Question 10 Should the government intervene to address these risks, or maintain the status quo? What are the outcomes of taking no action? 政府機關是否應該為針應對這些風險⽽而有所⼲干預，還是應該維持現狀︖？ 若不採取⾏行動會有什麼後果︖？ Question 11 If the government were to take action to address the risks of financial crime, should it introduce regulation, or use other powers? If the government were to introduce regulation, should it create a bespoke regime, or regulate through an existing national, European or international regime? For each option: what are the advantages and disadvantages? What are possible unintended consequences (for instance, creating a barrier to entry due to compliance costs)? What has been the impact of FinCEN’s decision in the USA on digital currencies? 如果政府採取⾏行動來應對⾦金融犯罪的風險，是否應該實施監管規範， 還是使⽤用其它權⼒力︖？如果政府機關要實施監管規範，應該為其量身定

 

9  

 

作新的監管制度，還是通過現有的國家，歐洲，或國際的制度來規範︖？ 針對各個⽅方針：有什麼優缺點︖？有什麼超出預期的效應可能會發⽣生 （例如，營業合法化的⾼高成本造成了進入該產業的⾨門檻）︖？ FinCEN 的決定對數位貨幣在美國造成了什麼影響︖？ Question 12 What difficulties could occur with digital currencies and financial sanctions? 數位貨幣與⾦金融制裁可能會遭遇到什麼困難︖？ Question 13 What risks do digital currencies pose to monetary and financial stability? How significant are these risks? 數位貨幣對貨幣與⾦金融的穩定性會產⽣生什麼風險︖？這些風險有多顯著︖？

 

10  

 

來⾃自各界的回應 l Benefit of digital currencies: 數位貨幣的效益 此部份說明數位貨幣應⽤用於⽀支付⽅方式所產⽣生的效益，以及作為⾦金融和 其它創新應⽤用的潛⼒力。︒也探討數位貨幣公司在英國設⽴立營運處所遇到 的⾨門檻，以及政府為⽀支持該產業可採取的動作。︒ 數位貨幣為更快速與低成本的⽀支付⽅方式，可替消費者、︑商家、︑慈善機 構、︑政府和經濟體帶來效益。︒不需中間⼈人（銀⾏行，⽀支付公司）來確認 交易的真實性，去中⼼心化對⾦金流產⽣生更⾼高的效率。︒ 數位貨幣的交易可以是零成本，因為⽀支付⽅方可決定是否額外⽀支付⼀一個 ⼿手續費來獎勵願意幫他們辦理急件的礦⼯工。︒不管交易⾦金額的⼤大⼩小，⼿手 續費都是⼀一樣的。︒

低⼿手續費（低成本）的⼩小額⽀支付讓企業公司商家可以在符合經濟考量 下銷售低價位的商品或服務（如⾳音樂下載、︑網上購買新聞專欄、︑網路 ⼩小費、︑捐款、︑⼩小額薪資（時薪，⽇日薪，週薪）) ⽀支付效率的提升：跨⾏行轉帳，信⽤用卡跟現⾦金卡（簽帳卡）結匯需要數 ⼩小時到數天。︒傳統的⽀支付很多需要在銀⾏行的營業時間時處理，但是數 位貨幣的交易是 24 ⼩小時的。︒

 

11  

 

時間與成本上的效益在跨境交易上最明顯。︒現有國際匯款的成本⼤大約 為交易⾦金額的 8%。︒結匯可能需要數天。︒數位貨幣可讓原本因國際匯款 的成本與時間考量⽽而從國際貿易怯退的⼩小型商家有機會與⼤大企業競爭。︒ 同時，因為數位貨幣，中⼩小型銀⾏行也可從事國際匯款的業務，不需要 準備⾼高額的儲備⾦金在現有的銀⾏行系統裡。︒歐洲央⾏行於 2015 年 2 ⽉月的報 告亦指出數位貨幣的特點對國內與國際匯款的吸引⼒力。︒ 有部分銀⾏行界與電⼦子⽀支付產業認為，雖然數位貨幣在節省了成本與時 間，但是效益幾乎可忽略。︒例如，許多英國⼈人利⽤用 Faster Payments 即 時地匯款。︒也有⼈人懷疑數位貨幣低成本的持久性。︒例如，政府的監管 規範令業者為了滿⾜足各項法規⽽而⾯面臨成本的提升。︒另外，當限量的數 位貨幣在接近供給上限時有可能因為“礦⼯工”無法獲得產⽣生新的數位貨幣 ⽽而導致交易⼿手續費上升。︒ 數位貨幣其它的效益也包括了私密性（匿名性），安全性，與透明化。︒ 在私密性上，數位貨幣的⽀支付形態是“推送”⽽而不是“拉取”，也就是說⽀支 付⽅方不需要提供任何個資給收款⽅方。︒對此商家也可以減輕為保護客⼾戶 個資時所需承擔的成本與風險。︒ 在安全性上，數位貨幣使⽤用的密碼學讓資⾦金可透過網路安全地傳輸， 也杜絕被偽造的可能性。︒數位貨幣去中⼼心化的機制讓在此分散式網路 上的“礦⼯工”可以確認每⼀一筆交易的真實性。︒此機制減輕了系統被單⼀一個 體所操控的風險，以及單點錯誤造成整體故障的風險。︒但是也有回應 指出了“51%攻擊”的威脅。︒有⼀一家⽀支付公司在回應中預測礦池為達經濟 規模⽽而⾯面臨整併，⽽而長期⽽而⾔言將又製造出⼀一個中⼼心化的交易流程⽽而產

 

12  

 

⽣生整體系統詐欺的風險。︒ 數位貨幣提供⽤用⼾戶匿名性，⽽而本身卻是透明化，因為每⼀一筆交易都會 被記錄並發表在⼀一本公開的帳本稱作“區塊鏈”。︒區塊鏈由整個網路共同 維持，不由單⼀一個體所控制。︒由於數位貨幣系統本身屬於開源碼的性 質，系統將不斷地創新與改進，因為任何個體皆可以對系統的程式碼 做嚴密的檢測來找尋缺陷並透過多數決議⽽而對其做改善。︒ 數位貨幣建⽴立於網際路上，所以它的⽅方便性將可替沒有完善⾦金融體系 的地區提供基本服務，這些地區多在英國以外。︒但是也有回應指出英 國本⼟土內的部分民眾仍認為數位貨幣將改善英國本地的⾦金融服務。︒ 數位貨幣⾼高效率的結匯加快了現⾦金流的速度，也將對經濟帶來正⾯面的 影響。︒讓企業的資本運⽤用更有效率，企業主可更快整的將資本作更有 ⽣生產⼒力的使⽤用。︒數位貨幣也造成⽀支付與⾦金融產業的良性競爭，促使業 者為⽤用⼾戶提供更好的服務。︒另外數位貨幣本身的⽣生態鏈也將使新公司 ⾏行號在英國設⽴立辦公處，增加就業機會以及稅收。︒ 總體⽽而⾔言，數位貨幣代表著⽀支付科技的創新。︒有⼈人將它傳輸價值的重 要性視為如同網際網路當年改變資訊的傳輸。︒有⼀一家銀⾏行業者認為數 位貨幣未來所帶來的科技進步相等於當年銀⾏行界使⽤用浮⽔水印，鐳射防 偽，以及塑膠鈔票。︒ l Benefits of the underlying technology 底層科技的效益

 

13  

 

數位貨幣科技背後的機制是⼀一個分散式的帳本。︒此技術讓數位資產能 安全快速地透過網路作移轉，提供⼀一個永久性的記錄，並移除了第三 ⽅方監控的需求。︒ 除了⽀支付的應⽤用外，該技術可更廣泛地應⽤用於⾦金融服務，例如記錄及 移轉所有債權、︑股份等所有權。︒任何需要頻繁更新記錄並確認身份的 應⽤用皆可使⽤用該技術。︒電⼦子化“簽名”和時間戳對管理電⼦子資產能增加其 效率與安全性，例如護照，駕照，犯罪記錄，⼟土地記錄，以及電⼦子投 票。︒ 智能合約是另⼀一個應⽤用。︒數位貨幣可以讓⽤用⼾戶設定條件在⽀支付旨意裡， 使之成為⾃自動執⾏行的合約。︒智能合約可⽤用於資產的轉移或是貸款⾃自動 在某些條件成⽴立時償還。︒ 其它的應⽤用包括去利⽤用區塊鏈運作的去中⼼心化資料儲存中⼼心、︑加密的 簡訊系統以及物聯網。︒家電不需透過中央處理器則可⾃自⾏行互相溝通。︒ 無⼈人駕駛⾞車也可以不需塔台控制交通即可互相對路權的先後順序達成 共識。︒ l Barriers to digital currency firms 數位貨幣公司的⾨門檻 兩樣因素是在英國建⽴立數位貨幣公司時會遭受到的困難。︒第⼀一，缺少 ⼀一個法定規範對產業在證明其可信度及合法營運時，充滿了不確定感。︒ 第⼆二，數位貨幣公司在英國很難開銀⾏行帳號。︒許多公司必須在海外的 銀⾏行開設帳號，但此舉會導致耽誤營運並增加成本。︒

 

14  

 

銀⾏行界的回應也反映出缺少法定規範另銀⾏行業者替數位貨幣公司開設 公司帳號時感到遲疑。︒但有回覆者認為銀⾏行業者本身也沒有花太多⼒力 氣對數位貨幣公司進⾏行風險評估(需要各案審核)，⽽而且認為銀⾏行視數位 貨幣業者為俱有威脅性的競爭對⼿手。︒ 數位貨幣本身在主流社會的接受度也是困難點之⼀一。︒⼤大眾對此科技的 不了解、︑價格波動劇烈與相較於現有⽀支付⽅方式缺少保護消費者的機制， 都是造成社會的負⾯面觀感。︒ 縱使有許多困難，但是英國作為世界級的⾦金融中⼼心對數位貨幣仍然俱 有很⼤大的吸引⼒力。︒回應中也將英國與其它嚴禁數位貨幣的國家作比較。︒ 整體上來說，許多回應對政府在 2014 年對數位貨幣徵稅表⽰示歡迎，並 期許英國能運⽤用其影響⼒力讓同樣的規範能在歐盟各國開始執⾏行。︒ l Options for intervention to support the digital currencies sector 政府⽀支 持數位貨幣產業的選項 針對政府是否應介入此⾏行業的問題，⼤大部的回應者覺得政府應該管理 該⾏行業，超過八成的回應者認為政府應該介入，只有不到兩成回應者 認為⽬目前階段政府不應介入。︒ 除了政府該管理此⾏行業外，某些回應者認為政府該⽀支持數位貨幣等相 關業務之使⽤用及發展。︒超過 20 位回應者表達準則及教育將可使⼤大家可 了解該技術，⽽而某些專家更指出英國政府可考慮直接運⽤用該技術於⽬目 前的⽀支付系統，例如英國央⾏行可發⾏行⾃自⼰己的數位貨幣。︒

 

15  

 

l Government response 政府的回應 政府認為數位貨幣在⽀支付⽅方⾯面的確是有趣的發展，該技術可帶來更有 效率、︑安全的⽀支付⽅方式。︒⽽而政府更指出數位貨幣在微型⽀支付及跨境交 易⽅方⾯面有潛在的優勢。︒ 除了⽀支付外，數位貨幣底層架構的分散式帳本技術更是可能有各式各 樣的運⽤用 然⽽而數位貨幣在⽬目前為⽌止，仍僅限於少數⼈人使⽤用，無論是技術及產業 都在萌芽的階段，這是⼀一個政府適當管理很好的時點。︒ l 數位貨幣的風險 此部份摘要數位貨幣⽤用於犯罪、︑危害貨幣政策及⾦金融制序穩定的風險。︒ 也討論政府可採⽤用那些管理或非管理的⽅方式來抵減這些風險 l Crime risks 犯罪的風險 2014 年 10 ⽉月 NCA 指出，僅有少數的非法活動是透過虛擬貨幣來完成 交易。︒ ⼤大部份的回應者認為虛擬貨幣提供某種程度的匿名性，這將引來許多 非法的活動，但針對此結果所造成之影響程度的評估，卻存在分岐的 看法。︒許多銀⾏行及⽀支付公司認為數位貨幣是匿名及無法追蹤的︔；但數 位貨幣的業務卻不認同此觀點，他們認為數位貨幣是「化名的」，所

 

16  

 

有的交易紀錄將全部存在公共帳本中，將可便於監理機關管理，也比 現⾦金等傳統⽀支付⽅方式更透明。︒ 其他的風險因⼦子可能是來⾃自數位貨幣本身的特性，例如低成本、︑快速 交割、︑易於跨境傳送︔；也有來⾃自外部的因素，例如缺乏監管及全球是 否採⽤用⼀一致化的管理⽅方式。︒ 許多⼈人指出虛擬貨幣可能⽤用於很多潛在的犯罪活動中，例如在線上⽤用 來做作非法商品交易的貨幣，例如絲路，也可能⽤用於駭客綁架電腦⽽而 要求⽀支付的贖⾦金，雖然⽬目前並無證據說明此運⽤用有多廣，但的確是有 這些運⽤用的可能，甚至是洗錢、︑恐佈組織籌資、︑逃稅等⽤用途。︒ 但有部份回應者指出，數位貨幣因為是透明且可追蹤的，再加上價值 波動劇烈，流動性不佳，交易量尚不⼤大，洗錢組織仍會傾向採⽤用傳統 的管道。︒ l Financial sanctions ⾦金融制裁 數位貨幣的匿名性，去中⼼心化的跨國性，以及⽋欠缺中央機構對其作凍 結資⾦金或退款的機制都可對實施⾦金融制裁帶來顯著的挑戰。︒ l Options for intervention to mitigate crime risks 政府⼲干預以抵減犯罪 風險的選項 回應者強烈⽀支持政府對數位貨幣的⼲干預來應對犯罪⾏行為的風險並協助 該產業合法化。︒⼤大多數回應者期許有類似銀⾏行的 KYC 程序（了解你的 客⼾戶）來規範數位貨幣的匿名性。︒

 

17  

 

在執⾏行法定規範的議題上，回應者期許在短期能以現有的架構以避免 合法化產⽣生的⾼高成本。︒也有⼀一些回應者需視現有的架構能稍作修改以 符合數位貨幣產業。︒最理想的還是能為該產業量身定做⼀一套法案，但 是政府機關應以現有的架構來解決現階段的風險問題。︒其中⼀一位回應 者認為在現階段定做⼀一套法案是為之過早，因為該產業還在初期萌芽 階段，很難預測其背後技術未來的發展發向。︒ 鑑於數位貨幣建於網際網路的基礎與其跨國境的性質，許多回應期許 歐洲或是國際間能對法令架構達成共識，認為國際間的合作能增加執 法的功效。︒另外，在多國營運的數位貨幣公司也能因法令的⼀一致性⽽而 節省合法化的成本。︒ 回應者普遍認為應該將數位貨幣交易列為規範的焦點，因為該交易所 為數位貨幣產業的出入⼜⼝口。︒也有回應者認為數位貨幣提款機 ATM 以及 電⼦子錢包業者需要被規範。︒另外也有回應者認為所有跟數位貨幣相關 的業者皆須被規範。︒ 有些回應者認為數位貨幣的出發點在於⼀一個不受中央機構所控制的理 念下，所以不應該被政府機關所監管。︒另外反對被監管的理由是因為 現階段為產業發展初期，過度嚴格的法令可能對產業的創新以及入⾨門 ⾨門檻造成負⾯面的衝擊。︒ 政府機關除了透過法規⼲干預來減輕犯罪風險，也應該訓練執法⼈人員並 研發執法的流程。︒警⽅方跟情報局都必須對數位貨幣有更多的了解。︒另

 

18  

 

外也有回應建議設⽴立⼀一個特別的單位來監控並分析區塊鏈以辨認可疑 的交易。︒其中有⼀一家⽀支付業者建議政府應該在確認風險⼤大於效益之後 禁⽌止數位貨幣。︒但其它回應認為此舉將讓此產業更加地下化，降低交 易的透明化，也輾轉⿎鼓勵了非法⾏行為。︒ 此次產業調查也詢問了受訪者美國 FinCEN 為數位貨幣執⾏行反洗錢法 後對該產業的衝擊。︒整體來說，多數回應者對此抱著正⾯面的態度，認 為此舉幫助產業合法化，協助建⽴立產業與銀⾏行和投資⽅方的關係，並降 低犯罪。︒雖然如此，許多回應者認為法令對哪些類別的商業⾏行為該被 監管仍不明確，也有回應者認為法令讓流程複雜化，導致⼀一些⼩小型的 公司被迫關閉。︒ 針對美國紐約⾦金融服務局的 BitLicense 法令架構，回應者認為該法令的 內容太過於籠統，並會對合法化造成極⾼高的成本⽽而可能對產業的發展 造成負⾯面的效果。︒ l Government response 政府回應 有數據指出數位貨幣被拿來做犯罪⼯工具，但是並不⾜足以說明數位貨幣 已被廣泛的⽤用於整個犯罪族群。︒政府意識到匿名性是數位貨幣被當成 犯罪⼯工具的原動⼒力，也認為這跟缺少⼀一個 KYC 程序有極⼤大的關聯。︒ 政府同意反洗錢法令規範存在的需要以防⽌止犯罪⾏行為並⿎鼓勵該產業的 創新與發展。︒後⽂文將探討該如何減輕該產業的犯罪⾏行為。︒

 

19  

 

l Risks to users ⽤用⼾戶的風險 ⽤用⼾戶在獲取、︑持有以及移轉數位貨幣時都有可能碰到安全性的問題。︒ 幾乎所有的回應指出數位貨幣價格波動的問題。︒但也有許多回應指出 2009 年開始的數位貨幣其價格會在未來隨著接受度增加⽽而逐漸穩定。︒ 有回應指出數位貨幣的去中⼼心化在將來有遭遇系統故障或“51%攻擊”的 可能性，⽽而⼀一個中央管控的機制可以降低該風險。︒ 數位貨幣可以給予⽤用⼾戶更多的個⼈人⾃自由與財富的掌控，但是也讓⽤用⼾戶 必須⾃自⼰己承擔資⾦金保管的責任，因為沒有⼀一個銀⾏行，⽀支付業者，或是 政府機關對其有所監控。︒有回應指出⽤用⼾戶因忘記密碼或駭客攻擊⽽而造 成資⾦金損失的範例。︒ 回應者也指出數位貨幣交易所及錢包業者由於詐欺⽤用⼾戶，或被駭客攻 擊，或資⾦金週轉不靈等問題造成⽤用⼾戶損失⽽而無法償還的案例。︒回應者 也指出在山寨幣中常出現股票市場的“養套殺”炒作⾏行為。︒ 有回應指出市場⽬目前已有機制來應對其中⼀一些問題。︒機制包括多重簽 章認證（Multi-signature authentication），第三⽅方託管，以及離線儲存。︒ l Options for intervention to mitigate risks to users 政府⼲干預以抵減⽤用 ⼾戶風險的選項 相對於政府採取相關規範管理犯罪⾏行為⽽而⾔言，針對政府是否採取措施 保護消費者這個議題，回應者的看法是比較分歧的，約超過⼀一半的回

 

20  

 

應者表⽰示政府應該採取⼲干預措施來保護消費者使⽤用數位貨幣，但也有 不到⼀一半的回應者表⽰示政府不應該太明確的管理來保障消費者。︒不管 ⼤大致上⼤大家都認為應該發展⼀一個消費者保護的架構，但應該採取業者 ⾃自發的⽅方式⽽而非採⽤用制定最佳實務標準⽽而強制業者執⾏行的⽅方式。︒ 回應者並不完全擁護建⽴立⼀一個像⾦金融或⽀支付機構這種完整的消費者保 護機制。︒有些回應者認為既有的消費者保護條⽂文應該要被引⽤用，利如 消費者保護法 1987。︒⽽而其他⼈人提到商家在接受數位貨幣時，錢包服務 商應在事前提供清楚的政策說明相關保護措施及後續爭議解決流程。︒ 有⼀一些回函的確在消費者保護規理的議題上建議了⼀一些重要或通盤的 結構。︒他們提及這些註冊或有執照的數位貨幣公司應該遵循這些可能 的要求： (1)可安全儲存數位貨幣的技術標準(例如多重簽章認證或離線儲存) (2)網路安全或資訊科技的標準 (3)謹慎的要求 (4)⾏行為的要求 (5)儲值保證的計畫，⽽而且需與政府⾦金融服務補償計畫⼀一致 針對政府如何來管理業者以保護消費者，許多回應者建議採⽤用現⾏行的 法規，並提及可採⽤用以下的選項：遵守⽀支付服務指令(Payment Services Directive, PSD) ，電⼦子⾦金錢指令 (E-Money Directive)、︑(⾦金融⼯工具市場指 令) Market in Financial Instruments Directive 等，這些管理都是⽬目前英 國⾦金融市場⾏行為監管局正在實⾏行的。︒⽽而有⼀一些部份的回應者建議⽀支付

 

21  

 

系統管理者(Payment Systems Regulator) 和 財務申訴專員服務處 (Financial Ombudsman Service)可扮演⼀一些角⾊色。︒ 各式相關⼈人員建議優先建⽴立國內的消費者管理法規，主要因為這樣近 期間即可動⼯工，其他的⼈人建議直接以國際或歐盟的⽔水準來建⽴立規範， 因為數位貨幣是無國界的，因此建⽴立國際級的架構是比較合適的，⽽而 且也可使跨國公司有⼀一致性的標準。︒ ⽽而回應者也認為個別的市場參與者也應該被納入消費者保護管理的範 圍中，許多⼈人聚焦於某些業務將需保管機構來控制使⽤用者的資⾦金，包 含錢包或交易所的業務。︒有⼀一個顧問則是認為需管理礦⼯工，因為他們 是產⽣生新的貨幣及產⽣生 51%算⼒力攻擊風險的重要角⾊色。︒ 僅有不到⼀一半的回應者認為⽬目前不是建⽴立消費者保護管理的時機，有 些⼈人表⽰示⽬目前數位貨幣的使⽤用者還太少，有些⼈人認為市場已經注意到 某些使⽤用者的風險了，⽽而事先的管理措施反⽽而可能禁⽌止市場有彈性的 採⽤用新技術或商品來解解這些安全的問題。︒ 雖然⽬目前導入政府⼲干預是過早，因為現階段對產業的認知仍不夠，⽽而 現有的法令架構也不完全符合新的技術，但是若完全放⼿手不管，將會 對令消費者很難對該產業產⽣生信任，⽽而對產業的發展反⽽而有害。︒ ⼀一些回應認為數位貨幣應該⾃自我監控。︒業者須研發出最好的商業⾏行為 並以其做認證認可計劃。︒此做法不但可以協助⽤用⼾戶辨認安全可靠的業 者，也可讓新加入的業者避免昂貴的合法化成本。︒

 

22  

 

針對政府⼲干預來應對犯罪風險，回應者呼籲政府採取均衡的途徑並避 免壓抑產業的創新與發展。︒另外，對該產業的教育與導引應與法令相 輔相成。︒ l Government response 政府的回應 政府了解⽬目前使⽤用數位貨幣會遇到的風險，也同意須採取⾏行動來協助 ⽤用⼾戶辨別安全可靠的業者，在不影響產業創新與發展的前提下。︒政府 在第四章會提出減輕風險的措施。︒ 讓數位貨幣透過⾼高流量⽽而穩定安全的措施，會讓這些貨幣對合法⽤用⼾戶 跟非法⽤用⼾戶產⽣生⼀一樣的吸引⼒力。︒政府了解公佈與實施反洗錢政策能有 效地降低犯罪的風險。︒ l Monetary and financial stability 貨幣與⾦金融穩定性 總體⽽而⾔言，回應者論斷數位貨幣⽬目前對貨幣與⾦金融穩定性造成的風險 非常低。︒回應者認為原因在於在全球以及英國流通的量仍然過低。︒有 些回應者也提到數位貨幣在提⾼高接受度⽽而與國家法幣競爭前所會遇到 的所有障礙。︒這些都與英國銀⾏行在 2014 年 9 ⽉月的評估報告⼀一致，也就 是數位貨幣對英國的穩定性並沒有顯著的威脅。︒ 有⼀一群回應者認為數位貨幣可以提供比現有貨幣系統更⾼高的穩定性。︒ 例如，有些數位貨幣的錢幣供應量及成長是預先設定好的，⽽而此機制 將可避免通貨膨脹。︒

 

23  

 

回應者建議政府對數位貨幣應該密切地監控並定期地評估風險變化。︒ 當數位貨幣的被廣泛接受時，風險也相對提⾼高。︒當數位貨幣的接受度 成長到⼀一定程度時，中央銀⾏行的貨幣政策的影響⼒力會被限制。︒數位貨 幣的限量也會造成通貨緊縮，並造成經濟蕭條。︒當接受度⾼高到⼀一定程 度時，數位貨幣也會限制政府應對⾦金融危機的能⼒力。︒ 許多回應指出英國銀⾏行對數位貨幣與法幣的整合的可能性，以及英國 銀⾏行發⾏行數位法幣或“數位英鎊”的可能性。︒ l Government response 政府回應 針對回應者以及英國銀⾏行評估數位貨幣對英國貨幣與⾦金融穩定性的風 險偏低，政府機關表⽰示同意。︒英國銀⾏行會繼續觀察此領域。︒

 

24  

 

l Conclusion and next steps 結論及下個階段 政府已承諾將為了全體消費者的利益⽽而增加對銀⾏行的競爭性，將⿎鼓勵 數位貨幣在⽀支付⽅方⾯面的創新。︒⽽而政府也企圖創造⼀一個全球領先的環境 來發展創新的⽀支付技術及⾦金融服務。︒在 2015 年預算中，政府已經宣佈 將發展如何衡量數位貨幣在重⼤大犯罪上的應⽤用及消費者的保護，致⼒力 於建⽴立對合法數位貨幣業者良善、︑但對非法使⽤用者充滿敵意的環境。︒ 政府也指出數位貨幣的特徵可能吸引非法的使⽤用，因此將反洗錢等條 例運⽤用在數位貨幣中，將預防犯罪活動並⽀支持創新。︒接下來將會持續 徵詢各⽅方意⾒見，例如如何套⽤用反洗錢條例於數位貨幣。︒ 針對數位貨幣的管理辦法，政府也將著眼如何確保有⾜足夠的能⼒力及技 術來衡量及控管之 FATF 為了數位貨幣合法的使⽤用，將尋找出洗錢及恐佈分⼦子運⽤用數位貨 幣的特徵。︒並預期於 2015 年 6 ⽉月提供初步的報告。︒ 因為此產業仍為非常初期的階段，數位貨幣的使⽤用者仍暴露於不同的 風中。︒針對此部位政府將考量建⽴立最佳實務標準的架構來保護消費者， ⽽而這個階段也是非常適合進⾏行此步驟來協助業務⾯面對風險但不需承受 其他不合適的管理負擔。︒ 政府認為數位貨幣的確提供⼀一個創新、︑替代⽬目前傳統⽀支付的選項，由 其在微型⽀支付、︑海外匯款及跨境交易的應⽤用上。︒

 

25  

 

政府認為數位貨幣的相關技術提供使⽤用者快速、︑有效率、︑安全、︑具有 永久紀綠且不需第三⽅方的價值傳送⽅方式。︒政府將致⼒力於各項研究，⽽而 研究基⾦金將有 1,000 萬英鎊。︒ 此外 2015 年 2 ⽉月，英國央⾏行將同意研究發⾏行⾃自⼰己的數位貨幣，這項研 究包含潛在的成本、︑效益、︑對經濟的衝擊、︑所需要的技術及必要的管 理。︒

 

26